Morgan Stanley прогнозирует падение S&P 500 на 7% из-за энергетических и облигационных рисков
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Стратег Morgan Stanley Майкл Уилсон заявил, что индекс S&P 500 может упасть на 7% до 7100 пунктов при дальнейшем ужесточении финансовых условий или существенном росте цен на энергоносители. При этом он ожидает ралли к концу года до 8000 пунктов на фоне сильной корпоративной прибыли. Индекс дрейфует с середины августа при доходности 10-летних казначейских облигаций около 5% и росте нефти WTI на 43% от июльского минимума.
Ключевые факты
- Майкл Уилсон из Morgan Stanley заявил, что индекс S&P 500 может опуститься до 7100 пунктов, что означает падение на 7% от закрытия пятницы.
- Уилсон ожидает ралли к концу года до 8000 пунктов, что почти на 5% выше текущих уровней.
- Доходность 10-летних казначейских облигаций держится около 5%, а нефть WTI остается на 43% выше июльского минимума.
- Федеральная резервная система на прошлой неделе повысила ставки впервые за три года.
- Bank of America предупредил, что позиционирование инвесторов остается слишком бычьим на фоне замедления роста прибыли.
Риск коррекции оценок
Стратеги Morgan Stanley во главе с Майклом Уилсоном заявили, что американские акции уязвимы к дальнейшему росту цен на энергоносители и волатильности рынка облигаций. Оценки S&P 500 снижались последние четыре месяца до самого низкого уровня с марта, даже несмотря на то, что сильная корпоративная прибыль помогала ценам акций выдерживать более высокую доходность облигаций. Уилсон написал, что если коррекция оценок ухудшится из-за дальнейшего ужесточения финансовых условий или существенного роста цен на энергоносители, индекс S&P 500 может опуститься до 7100 пунктов, прежде чем бычий рынок возобновится к концу года. Этот уровень подразумевает падение на 7% от закрытия пятницы.
Прогноз на конец года
Уилсон ожидает роста волатильности к ноябрьским промежуточным выборам, но в конечном итоге видит устойчивые перспективы корпоративной прибыли, которые приведут к ралли к концу года до его цели в 8000 пунктов. Это означало бы рост почти на 5% от текущих уровней. Индекс S&P 500 дрейфует с момента достижения рекорда в середине августа на фоне опасений по поводу инфляции при доходности 10-летних казначейских облигаций около 5%. Цены на нефть West Texas Intermediate отступили ниже $100 за баррель, но остаются на 43% выше июльского минимума. Федеральная резервная система на прошлой неделе повысила ставки впервые за три года, однако решимость центрального банка бороться с инфляцией сохраняет оптимизм инвесторов.
Мнения рыночных стратегов
Базовый фондовый индекс находится лишь примерно на 2% ниже своего пика, при этом цены поддерживаются одним из лучших сезонов отчетности за всю историю во втором квартале. Рыночные стратеги, в том числе из JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc., также заявили, что акции должны продолжать получать выгоду от здоровой прибыли. Команда Bank of America Corp. предупредила, что позиционирование инвесторов все еще слишком бычье, поскольку рост прибыли замедляется. Уилсон из Morgan Stanley в этом году был одним из бычьих голосов по американским акциям, повторив рекомендацию по крупнокапитализированным высококачественным акциям и отметив набирающий силу импульс в отраслях, ориентированных на услуги и с низкой долей активов.
1 источник
Время · отставание