Citi прогнозирует давление на доллар из-за ограничения доходности гособлигаций ниже 5,30%
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Агрессивные попытки Минфина США удержать стоимость долгосрочных заимствований ниже 5,30% могут оказать давление на доллар, заявил в четверг Дирк Уиллер из Citigroup. Инвесторы могут обратить внимание на активы за пределами казначейских облигаций для защиты от ухудшения бюджетной ситуации. Доходность 30-летних гособлигаций на прошлой неделе достигла 5,327%, максимума с 2007 года.
Ключевые факты
- Дирк Уиллер из Citigroup заявил, что агрессивные попытки Минфина США удержать стоимость долгосрочных заимствований ниже 5,30% могут оказать давление на доллар.
- Доходность 30-летних казначейских облигаций на прошлой неделе достигла 5,327%, максимума с 2007 года.
- Citi отказалась от позиции underweight по казначейским облигациям после объявления Минфина, добавив золото и сохранив короткую позицию по доллару.
- Минфин США на прошлой неделе удвоил объемы обратного выкупа для поддержки долгосрочных облигаций.
Давление на доллар
Глава глобальной стратегии макроэкономики и распределения активов Citigroup Дирк Уиллер заявил, что агрессивные попытки Минфина США удержать стоимость долгосрочных заимствований ниже 5,30% могут в конечном итоге оказать давление на доллар. Инвесторы могут покупать облигации, которые не ограничены центральными банками, создавая негативный импульс для доллара, сказал Уиллер на форуме Reuters Global Markets Forum. Citi придерживалась позиции underweight по казначейским облигациям, но отказалась от нее после объявления Минфина, добавив золото и сохранив короткую позицию по доллару.
Движения на рынке казначейских облигаций
Решение Минфина США на прошлой неделе поддержать долгосрочные облигации, удвоив объемы обратного выкупа, мало помогло ослабить опасения по поводу глобального риска длительности. Доходность 30-летних казначейских облигаций взлетела до 5,327% на прошлой неделе, достигнув максимума с 2007 года. Растущий государственный долг, повышенная инфляция и всплеск выпуска долгосрочных долговых обязательств компаниями в сфере ИИ усилили давление на дальний конец кривой.
Сигналы бюджетного риска
В США доходность 30-летних казначейских облигаций росла в целом синхронно с соответствующими индексируемыми overnight-свопами, в результате чего спред между облигациями и OIS оставался относительно сдержанным. Это указывает на то, что распродажа была вызвана скорее переоценкой ставок, чем специфическим риском казначейских облигаций. Спреды по активам-свопам вели себя довольно спокойно, и именно там бюджетные проблемы должны проявляться наиболее отчетливо, сказал Уиллер.
1 источник
Citi прогнозирует давление на доллар из-за ограничения доходности гособлигаций ниже 5,30%
