Стратег BofA Хартнетт прогнозирует падение доллара и короткие позиции при провале плана Минфина
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Стратег Bank of America Майкл Хартнетт предупреждает, что провал плана Минфина США по сдерживанию доходности долгосрочных облигаций окажет давление на доллар и усилит короткие позиции по рисковым активам перед ноябрьскими промежуточными выборами. Предложение увеличить выкуп долгосрочных облигаций рассматривается как 'квази' количественное смягчение, последнее в серии 'путов Бессента'. Доходность 30-летних казначейских облигаций в пятницу составляла около 5,2%, а индекс S&P 500 с понедельника снизился на 1,9%.
Ключевые факты
- Стратег Bank of America Майкл Хартнетт заявил, что если доходность 30-летних казначейских облигаций не удастся опустить ниже 5%, это приведет к падению доллара и усилению коротких позиций по рисковым активам в ближайшие недели.
- Предложение Минфина о выкупе облигаций Хартнетт охарактеризовал как 'квази' количественное смягчение и последний в серии 'путов Бессента'.
- Доходность 30-летних казначейских облигаций в пятницу составляла около 5,2%, ранее на неделе достигнув максимума почти за два десятилетия.
- Индекс S&P 500 с понедельника снизился на 1,9% и может прервать трехнедельную серию роста на фоне волатильности на рынке облигаций.
- Фонды, ориентированные на акции США, привлекли почти 29 млрд долларов за неделю по 19 августа, что стало максимумом за три недели, согласно данным EPFR, приведенным BofA.
Давление на рынок облигаций
Хартнетт сказал, что если министр финансов Скотт Бессент 'не сможет опустить доходность 30-летних облигаций ниже 5%', он прогнозирует падение доллара и рост коротких позиций по таким инструментам, как AI-гиперскейлеры и частный кредит. Финансовый сектор также может столкнуться с короткими продажами, если план не сработает, добавил он. Объявление Минфина в среду последовало за достижением доходности 30-летних облигаций максимума почти за два десятилетия, а 10-летних — уровней, не виданных с момента вступления Дональда Трампа в должность президента. Доходности сначала снизились, но затем отыграли большую часть движения на фоне сохраняющихся опасений по поводу растущего государственного долга США.
Влияние на рынки
Турбулентность на рынке облигаций отразилась на акциях: индекс S&P 500 с понедельника снизился на 1,9% и может прервать трехнедельную серию роста. Индикатор быков и медведей BofA по-прежнему показывает 'экстремальный бычий' настрой, отметили стратеги. Фонды, ориентированные на акции США, привлекли почти 29 млрд долларов за неделю по 19 августа, что стало максимумом за три недели, согласно данным EPFR, приведенным BofA. Отток из полупроводникового сектора продолжился третью неделю подряд, достигнув 6,3 млрд долларов.
1 источник
Стратег BofA Хартнетт прогнозирует падение доллара и короткие позиции при провале плана Минфина
