План выкупа Минфина США поднял биткоин и золото, ослабил доллар
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Объявление Минфина США об удвоении выкупа долгосрочных казначейских облигаций с 9 сентября резко подняло биткоин и золото и ослабило доллар. Этот шаг не успокоил рынки акций и облигаций, доходность 10- и 30-летних бумаг продолжила расти. Биткоин за неделю вырос более чем на 22%, торгуясь около $77 300.
Ключевые факты
- Минфин США объявил о планах удвоить операции по выкупу долгосрочных казначейских облигаций с 9 сентября.
- Биткоин торговался около $77 300, прибавив более 22% за неделю.
- Золото пробило 200-дневную скользящую среднюю в районе $4518 за унцию, что является технически позитивным сигналом.
- SPDR Gold Shares 19 августа привлек $1,3 млрд, что стало крупнейшим дневным притоком с середины января.
- Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 4,737%, а 30-летних — 5,276%.
Шок от выкупа Минфина
Объявление Минфина США от 19 августа об удвоении выкупа долгосрочных трежерис с 9 сентября стало шоком для рынка и усилило опасения по поводу обесценивания доллара. Этот шаг не смог успокоить рынки акций и облигаций, а доходность 10-летних и 30-летних трежерис продолжила расти. Глава макроэкономического направления компании 21shares Стивен Колтман назвал объявление Минфина главным катализатором скачка биткоина. Встреча президента США Дональда Трампа с лидерами криптоиндустрии в Белом доме и оптимизм вокруг законопроекта Clarity Act также способствовали ралли.
Возвращение дебазмент-торговли
Рост биткоина и золота, а также ослабление доллара на фоне повышения доходности облигаций указывают на возобновление так называемой «дебазмент-торговли». Инвесторы покупают твердые активы — золото, серебро и биткоин, ожидая, что бюджетный дефицит и инфляция продолжат обесценивать доллар. Фиксированное предложение биткоина позиционирует его как страховку против ослабления доллара, хотя он является полностью цифровой валютой. Аналитик Truist Wealth Кит Лернер отметил, что золото получило выгоду от ослабления доллара и пробило свою 200-дневную скользящую среднюю в районе $4518 за унцию.
Стресс на рынке облигаций
Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 4,737%, а 30-летних — 5,276%, вернувшись к уровням, предшествовавшим объявлению Минфина. Рост доходности длинных трежерис усилил опасения, что это повысит стоимость заимствований для потребителей, компаний и самого правительства США, госдолг которого превысил $40 трлн, а годовые процентные выплаты составляют более $1 трлн. Глава отдела стратегии по ставкам Bank of Montreal Иэн Линген заявил, что существует коллективный скептицизм относительно того, что корректировка стратегии выкупа Минфина меняет фундаментальные движущие силы недавней распродажи облигаций. В ходе текущей недели мировые цены на золото превысили $4600 за унцию.
1 источник
План выкупа Минфина США поднял биткоин и золото, ослабил доллар
