Blackstone и канадские фонды заключили сделку о покупке 25% Aeroplan за C$2,5 млрд
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Blackstone Inc. и три канадских пенсионных фонда заключили сделку о покупке 25% программы лояльности Aeroplan авиакомпании Air Canada за 2,5 млрд канадских долларов ($1,8 млрд), сообщила авиакомпания во вторник. Сделка оценивает Aeroplan в 10 млрд канадских долларов, что на 2,4 млрд канадских долларов выше рыночной капитализации Air Canada. Акции Air Canada выросли на 6%, до максимума с 2021 года, даже на фоне снижения прогноза годовой прибыли из-за роста цен на авиатопливо.
Структура сделки
Blackstone, Caisse de Depot et Placement du Quebec, PSP Investments и British Columbia Investment Management Corp. договорились о приобретении 25% Aeroplan за 2,5 млрд канадских долларов ($1,8 млрд), сообщает Fortune. AeroTime указал стоимость в долларах США на уровне $1,7 млрд при той же сумме в канадских долларах. Сделка подразумевает оценку Aeroplan в 10 млрд канадских долларов, что на 2,4 млрд канадских долларов выше рыночной капитализации Air Canada. Air Canada сохранит контроль над Aeroplan и право выкупить 25% долю в период с пятого по восьмой год после закрытия сделки. Доходность группы инвесторов ограничена внутренней нормой доходности 6,5%.
Реакция рынка и оценки аналитиков
Акции Air Canada выросли примерно на 6% во вторник до максимума с 2021 года после первой публикации Bloomberg о сделке. Аналитик Stifel Дэрил Янг заявил, что Air Canada сделала «мало, если вообще какие-либо, значительных уступок», и назвал структуру «довольно элегантной». Аналитик National Bank of Canada Кэмерон Дорксен написал, что подразумеваемая оценка «значительно превзошла ожидания». У Aeroplan более 10 млн участников и договоры с American Express, Toronto-Dominion Bank и Canadian Imperial Bank of Commerce.
Направление средств и прогноз прибыли
Air Canada направит средства на погашение предстоящего выпуска облигаций на 1,2 млрд канадских долларов и на выкуп акций. Авиакомпания также понизила годовой прогноз по скорректированной EBITDA до 2,9–3,2 млрд канадских долларов против прежних 3,35–3,75 млрд, сославшись на резкий рост цен на авиатопливо. В апреле она приостановила прежний прогноз после начала войны на Ближнем Востоке. Показатель EBITDA исключает проценты, налоги, износ, амортизацию и обесценение.
Что дальше
Air Canada предстоит погасить выпуск облигаций на 1,2 млрд канадских долларов, и средства от сделки предназначены для этого. Остается неясным, будет ли сделка закрыта до указанного срока и сохранит ли авиакомпания обновленный прогноз по EBITDA при волатильных ценах на топливо.
2 источника
Blackstone и канадские фонды заключили сделку о покупке 25% Aeroplan за C$2,5 млрд
