Nvidia обсуждает страховые риски на фоне падения оценки и китайских акций
Nvidia обсуждает со страховщиками перенос части кредитных рисков, связанных с финансированием ИИ-чипов. Одновременно китайский рынок акций упал до годового минимума из-за чиповых и оптических компаний, а форвардная оценка Nvidia опустилась ниже 17 ожидаемых прибылей.
Источники
· 10Nvidia ведёт переговоры со страховщиками о переносе рисков финансирования ИИ-чипов
1Китайские акции упали до годового минимума на фоне снижения чиповых и оптических компаний
2Падение оценки Nvidia сигнализирует о сомнениях рынка в росте прибыли
3Nvidia инвестирует $3,5 млрд в конвертируемые облигации MediaTek
4Сообщается, что Китай рассматривает разрешение ByteDance и Alibaba покупать чипы Nvidia
5Nvidia ведёт предварительные переговоры с корейским чип-стартапом Rebellions о возможной сделке
6Nvidia прогнозирует выручку в 2028 финансовом году около $700 млрд, обойдя Apple и Alphabet
7Nvidia turns to insurers to spread the risk of AI build-out
8Nvidia partners with Wall Street giants to raise $500 billion for AI buildout | Reuters
9Chinese Stocks Hit One-Year Low as Chip, Optical Firms Slide - Bloomberg
10Ключевые тезисы
- Nvidia провела переговоры со страховщиками о переносе части рисков кредитования под залог чипов, чтобы расширить спрос за пределами крупных технологических групп.
- Обсуждается страхование убытков по кредитам стартапам в облачных вычислениях («неоклауд») при дефолте и неспособности перепродать заложенные чипы.
- Базовый индекс CSI 300 в понедельник упал на 2,4% до годового минимума, лидерами снижения стали производители чипов и оптических компонентов.
- Форвардный коэффициент цена/прибыль Nvidia опустился ниже 17 — вдвое ниже уровня 2025 года и ниже отметки более 25 ожидаемых прибылей в мае.
- 10 августа Nvidia подписала меморандумы о взаимопонимании с Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs и KKR о платформах для привлечения более $500 млрд на ИИ-инфраструктуру.
Что произошло
Nvidia провела переговоры со страховыми компаниями о принятии на себя рисков кредитования под залог своих чипов. Обсуждаемые структуры включают страхование убытков по кредитам стартапам в сфере облачных вычислений, или «неоклауд», если они объявят дефолт, а заложенные чипы не удастся перепродать для погашения долга. Переговоры находятся на ранней стадии и могут не привести к сделкам.
В понедельник базовый индекс CSI 300 упал на 2,4%, достигнув годового минимума. Лидерами снижения стали производители чипов и оптических компонентов, включая Cambricon Technologies, GigaDevice Semiconductor, Zhongji Innolight и Eoptolink Technology, акции которых упали не менее чем на 5% каждый.
Акции Nvidia торгуются с форвардным коэффициентом цена/прибыль ниже 17, что близко к самому низкому уровню более чем за десятилетие, по данным Bloomberg. Этот мультипликатор вдвое ниже, чем в 2025 году, и снизился с более чем 25 ожидаемых прибылей ещё в мае. Снижение оценки сохраняется, несмотря на то что в понедельник акции Nvidia завершили пятидневную серию роста на фоне общего восстановления полупроводникового сектора.
Что изменилось
26 августа финансовый директор Колетт Кресс сообщила инвесторам, что выручка в 2028 финансовом году вырастет на 70%, что предполагает выручку около $673–700 млрд. Теперь форвардный P/E Nvidia ниже 17 — вдвое ниже уровня 2025 года.
Кого это касается
В Китае падение возглавили производители чипов Cambricon Technologies и GigaDevice Semiconductor, а также оптические компании Zhongji Innolight и Eoptolink Technology, чьи акции снизились не менее чем на 5% каждая. Сама Nvidia торгуется с форвардным P/E ниже 17, что близко к самому низкому уровню более чем за десятилетие.
Контекст
Помимо переговоров со страховщиками, Nvidia инвестировала $3,5 млрд в конвертируемые облигации MediaTek, углубляя партнёрство в компонентах для дата-центров. Компания также вела предварительные переговоры с южнокорейским разработчиком ИИ-чипов Rebellions о возможном сотрудничестве, инвестициях или приобретении. Министерство промышленности и информатизации Китая дало понять, что может разрешить ByteDance и Alibaba покупать новые чипы Nvidia для высокопроизводительных профессиональных компьютеров.
Связанные оригинальные материалы
- 2 ч. назадNvidia ведёт переговоры со страховщиками о переносе рисков финансирования ИИ-чиповYahoo Finance
- 1 дн. назадКитайские акции упали до годового минимума на фоне снижения чиповых и оптических компанийYahoo Finance
- 22 сент.Падение оценки Nvidia сигнализирует о сомнениях рынка в росте прибылиYahoo Finance