Европейские акции упали до трехмесячного минимума на фоне роста доходности облигаций
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Европейские акции в четверг закрылись на самом низком уровне более чем за три месяца: панъевропейский индекс STOXX 600 упал на 1,3%, а банковский сектор потерял 3,7%. Доходность 10-летних гособлигаций Германии достигла 3,6526% — максимума с июня 2009 года, а доходность 10-летних облигаций Франции поднялась до максимума с 2002 года. Распродажа произошла на фоне ожиданий сохранения высоких процентных ставок и представления бюджета Франции с мерами жесткой экономии.
Ключевые факты
- Панъевропейский индекс STOXX 600 закрылся снижением на 1,3%, что стало самым большим однодневным падением за три недели, и достиг самого низкого уровня более чем за три месяца.
- Европейские банки зафиксировали самое резкое дневное падение с 3 марта, снизившись на 3,7%, при этом HSBC и Barclays упали на 4,1% каждый, а Lloyds потерял 4,5%.
- Доходность 10-летних государственных облигаций Германии на этой неделе достигла 3,6526%, самого высокого уровня с июня 2009 года.
- Доходность 10-летних государственных облигаций Франции подскочила до самого высокого уровня с 2002 года в преддверии представления правительством законопроекта о бюджете на 2027 год.
- Французский индекс CAC 40 упал на 1,6%, в то время как более широкий технологический индекс вырос на 0,5%.
Рыночная распродажа
Европейские акции начали последний квартал года на минорной ноте в четверг, при этом акции крупных банков резко снизились на фоне достижения доходностью глобальных государственных облигаций многолетних максимумов. Панъевропейский индекс STOXX 600 закрылся снижением на 1,3%, что стало самым большим однодневным падением за три недели, и достиг самого низкого уровня более чем за три месяца. Большинство европейских подсекторов снизились, при этом банки зафиксировали самое резкое дневное падение с 3 марта, потеряв 3,7%. Британские банки HSBC и Barclays упали на 4,1% каждый, а Lloyds потерял 4,5% на фоне опасений по поводу финансов Великобритании в преддверии бюджета этого месяца.
Рост доходности облигаций
Доходность глобальных облигаций резко выросла в последние недели, поскольку инвесторы продавали государственный долг, а рост цен на энергоносители усилил инфляционные опасения, и бум ИИ улучшил экономические перспективы, укрепив ожидания того, что процентные ставки могут оставаться высокими дольше. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии, эталонного показателя еврозоны, снизилась на 5,9 базисных пункта после того, как ранее на этой неделе достигла 3,6526%, самого высокого уровня с июня 2009 года. Доходность 10-летних государственных облигаций Франции подскочила до самого высокого уровня с 2002 года в преддверии представления правительством законопроекта о бюджете на 2027 год, который включал непопулярные меры жесткой экономии. В ходе недавних торгов доходность облигаций Франции, Италии и Греции резко выросла, в то время как доходность немецких облигаций и казначейских облигаций США снизилась, что указывает на бегство в облигации, считающиеся более безопасными. Трейдеры заявили, что движения усугублялись тем, что инвесторы, особенно хедж-фонды, были вынуждены сворачивать популярные сделки, которые представляли собой бычьи ставки, в частности, на облигации Франции.
Реакция инвесторов
Тим Армитидж, инвестиционный стратег Quilter Cheviot, сказал, что проблема, которую диагностируют рынки, заключается в том, что, несмотря на рост инфляции и доходности облигаций, экономический рост остается довольно устойчивым в ключевых частях рынка. Это означает, что инвесторы ожидают дальнейшего повышения ставок, и это негативно влияет как на акции, так и на инструменты с фиксированной доходностью, сказал Армитидж. Перспективы акций остаются тесно связанными с траекторией процентных ставок, и инвесторы оценивают, перевесят ли более высокие затраты по займам и повышенные цены на энергоносители признаки устойчивости экономики еврозоны. В поддержку нарратива о сохранении высоких ставок дольше, данные в среду показали, что инфляция в Германии в сентябре ускорилась немного сильнее, чем ожидалось. Безработица в еврозоне составила 6,4% в августе, что соответствует ожиданиям экономистов, опрошенных Reuters.
3 источника
Время · отставание