Стратег RBC считает, что рынок недооценивает риск ИИ-катастрофы
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Стратег RBC Capital Markets Эми Ву Сильверман заявила, что рынки могут недооценивать риск катастрофического сценария, связанного с ИИ, или серьёзного падения акций. По её словам, широкое распространение ИИ исказило сигналы корреляции, из-за чего инвесторы подвержены большему риску, чем думают. Её предупреждение прозвучало на фоне того, что трёхмесячный индекс подразумеваемой корреляции CBOE торгуется вблизи минимума этого года.
Ключевые факты
- Трёхмесячный индекс подразумеваемой корреляции CBOE торгуется вблизи минимального уровня в этом году.
- Сильверман заявила, что рынок оценивает вероятность катастрофического сценария лишь в 0,5%, что она считает существенно заниженным.
- Сильверман сделала эти комментарии во вторник в программе Market Hang на Yahoo Finance.
Искажение корреляции
Сильверман пояснила, что, поскольку искусственный интеллект затрагивает очень многие отрасли, он исказил типичные сигналы фондового рынка. Трёхмесячный индекс подразумеваемой корреляции CBOE, который приблизительно отражает ожидания рынка относительно корреляции акций в ближайшие три месяца, сейчас торгуется вблизи минимального уровня в этом году. Однако этот показатель может вводить в заблуждение на текущем рынке, отметила Сильверман, поскольку развитие инфраструктуры ИИ и спрос на вычислительные мощности распространили тему ИИ на нетехнологические сектора. Она сказала, что рынок находится в состоянии высокой дисперсии с низкой корреляцией в S&P 500, но это не так, потому что на самом деле это одна и та же сделка.
Вероятность катастрофы
Сильверман заявила, что вероятность катастрофического сценария намного выше, чем заложено в рыночных ценах. Она отметила, что рынок, по сути, оценивает риск всех этих циклических схем финансирования, падений и «левых хвостов» в 0,5%, и она уже давно считает, что эта вероятность существенно выше. Рынок, движимый ИИ, по-видимому, не замедляется, а значит, такие события, как промежуточные выборы или даже маловероятные рыночные шоки, могут иметь серьёзные каскадные последствия.
1 источник
Время · отставание