Рост доходностей в Японии испытывает спрос на казначейские облигации США, Бессент рассматривает расширение FIMA
Материал подготовлен искусственным интеллектом на основе нескольких источников — ссылки на оригиналы приведены ниже.
Японские инвесторы продали американские гособлигации на $71 млрд за первое полугодие, почти все продажи пришлись на краткосрочные казначейские векселя. Министр финансов США Скотт Бессент призывает ФРС расширить программу репо FIMA после того, как Япония заявила о планах её использовать после совместной интервенции 31 июля. Это происходит на фоне роста доходности 10-летних гособлигаций Японии до 3% впервые с 1996 года.
Ключевые факты
- Японские инвесторы продали американские гособлигации на $71 млрд за первое полугодие, в том числе около $69 млрд краткосрочных казначейских векселей.
- Доходность 10-летних гособлигаций Японии составляет около 3% впервые с 1996 года.
- Доходность 30-летних казначейских облигаций США приблизилась к самому высокому уровню с 2007 года.
- Япония заявила о планах использовать программу репо FIMA ФРС после совместной интервенции 31 июля для поддержки иены.
- Министр финансов Скотт Бессент призвал Федеральную резервную систему расширить программу FIMA.
Сдвиг доходностей в Японии
Доходность 10-летних гособлигаций Японии составляет около 3% впервые с 1996 года. Десятилетиями сверхнизкие ставки в Японии вынуждали пенсионные фонды, страховщиков и других крупных инвесторов искать доходность за рубежом, делая их крупными покупателями американских и других иностранных облигаций. Теперь, когда японские облигации платят значительно больше, часть этих денег получает стимул вернуться домой, сокращая источник спроса, на который США долго полагались.
Давление на казначейские облигации США
Японские инвесторы продали американские гособлигации на $71 млрд за первое полугодие, согласно данным Казначейства. Почти все продажи — около $69 млрд — пришлись на краткосрочные казначейские векселя со сроком погашения до года. Чистые продажи долгосрочных нот и облигаций составили лишь $3 млрд. Долгосрочные доходности теснее связаны с ипотечными ставками, стоимостью корпоративных заимствований и оценками акций.
Роль программы FIMA
Программа репо FIMA, созданная во время пандемии, даёт Японии ещё один способ получить доллары, временно обменивая казначейские облигации на наличные у ФРС вместо продажи их на рынке. Это перестало быть теорией после того, как США и Япония совместно провели интервенцию для поддержки иены 31 июля. После этого Япония заявила о планах использовать FIMA в будущем, а Бессент призвал ФРС расширить программу.
1 источник
Время · отставание