Акманның Netflix-ке оралуы $400 млн шығыннан кейін ауқым мен монетизацияға сүйенеді
Материал бірнеше дереккөз негізінде жасанды интеллектпен дайындалды — түпнұсқаларға сілтемелер төменде.
Миллиардер Билл Акман Netflix-те шамамен 3 млн акцияға, яғни Pershing Square портфелінің 4,9%-ына иелік етеді; бұл 2022 жылғы 400 млн доллар шығыннан кейінгі позиция. Бұл — Visa, Mastercard, Alcon, Intercontinental Exchange және S&P Global қатарлы алты жаңа есімнің бірі. Акманның тезисі енді жаңа абоненттер өсіміне емес, Netflix-тің 300 млн абоненттік базасы мен жарнамалық тарифті монетизациялауға сүйенеді.
Жаңа позиция
Pershing Square 2026 жылғы 13 тамызда Netflix-тің шамамен 3 млн акциясын ашты, бұл қор портфелінің шамамен 4,9%-ын құрайды. Акман CNBC Investment Committee-ге сатып алулар екінші тоқсанда басталғанын және оның қорларында, соның ішінде 2026 жылғы сәуірде NYSE-ге шыққан Pershing Square USA-да болатынын айтты. Netflix мәмілесі бір мезгілде ашылған алты жаңа позицияның бірі болды: Visa, Mastercard, Alcon, Intercontinental Exchange және S&P Global. Reuters мұны миллиардердің соңғы жылдардағы ең ірі портфель қайта құрылуы деп атады және Pershing әдетте он екіден аспайтын компания ұстайтынын атап өтті. Басқа позициялар қатарында 2026 жылдың басында қосылған Microsoft, Meta Platforms, Amazon.com, Fannie Mae және Freddie Mac бар.
2022 жылғы шығу
2022 жылғы сәуірде Акман Pershing-тің Netflix-тегі үлесін шамамен 400 млн доллар шығынмен сатты; абоненттер өсімінің әлсіздігі акцияларды құлдыратқан соң, ол компания болашағына сенімін жоғалтқанын мәлімдеді. Төрт жылдан кейін тезис керісінше болды: Netflix стримингтік соғыстарда іс жүзінде жеңіске жетті, оның абоненттік базасы бәсекелестерінен едәуір асып түсті және бұл ауқым өзін-өзі күшейтеді. 2026 жылғы 16 шілдедегі табыс туралы қоңырауда тең бас директор Грег Питерс жарнамалық тарифтің ARM көрсеткіші мен стандартты тариф арасындағы айырмашылықты 'шын мәнінде, жақын болашақтағы алынбай қалған кіріс өсімі' деп атады. Жарнамадан түсетін кіріс биыл шамамен $3,00 млрд-қа дейін екі есеге жуық артады деп болжануда, ал директорлар кеңесінде 2026 жылғы екінші тоқсандағы 8-K нысанына сәйкес кері сатып алуға 27,1 млрд доллар бар.
Өсім дәлелдері
Джош Браун мәмілені классикалық Акман деп сипаттады: ол қорғаныс арығы мен күшті бренді бар, қиын кезеңді немесе көңіл-күй ауысуын бастан өткеріп жатқан компанияларды табады, содан кейін шыдамдылықпен күтіп, ұтады. Оның айтуынша, акциялар 20 форвардтық пайда мультипликаторымен саудаланады, ал келесі жылы пайда 42%-ға өседі деп күтілуде. Браун S&P 500 құрамындағы компаниялардың санаулысы ғана 20 мультипликаторымен пайданы 40%-ға өсіре алатынын қосты және Uber-ді осындай екі компанияның бірі деп атады; Акман да Uber-ге иелік етеді. Pershing-тің жаңартылған 13F нысаны алты жаңа позиция туралы толығырақ картина береді, ал инвесторлар нарық бұл бұрылысты марапаттай ма, жоқ па, бақылайды.
Бұдан әрі
Pershing-тің жаңартылған 13F есебі алты жаңа позиция бойынша толық ақпаратты алдағы апталарда ұсынады. Дегенмен Netflix жарнамалық тарифі ARM алшақтығын қазіргі бағалауды ақтау үшін жеткілікті жылдам қысқарта ала ма, белгісіз.
1 дереккөз
Акманның Netflix-ке оралуы $400 млн шығыннан кейін ауқым мен монетизацияға сүйенеді
